成分股是什麼？2025新手投資者入門指南

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成分股是什麼？新手投資者入門指南

身為投資新手，你是否常常聽到「成分股」這個詞，卻一知半解？ 我們將用淺顯易懂的方式，帶你了解成分股的定義、選股標準，以及它與 ETF 之間的密切關係，助你踏出投資的第一步。

• 成分股是代表股市趨勢的上市企業股份。
• 選股標準包括代表性、交易量、交易活躍度及敏感性。
• ETF 追蹤特定指數，其成分股決定了 ETF 的組成。

成分股的定義

簡單來說，成分股是指能夠代表特定股市變動趨勢的上市企業股份。 股票指數通常就是以這些成分股為基礎計算出來的。你想想，如果要把一個班級的考試成績平均起來，是不是要選取一些具有代表性的同學的分數呢？ 成分股就像是這些被選中的同學，它們的股價表現，能大致反映整個市場的狀況。

總結來說，成分股只是一種稱呼，指的就是構成某檔 ETF 或是某指數的股票。 舉例來說，美國道瓊斯綜合股價指數選用了65種股票進行計算，這65種股票即為成分股。

成分股的選擇標準

既然成分股這麼重要，那它們是怎麼被選出來的呢？ 各國對於成分股的選取標準不一，但通常需要符合以下幾個標準：

• 代表性強：成分股的股價變動必須能大體反映整個股市的變動狀況。 有些指數甚至會採用全部上市股票作為成分股。
• 交易量或發行量比重大：這些股票在股市中通常佔據較高的地位。
• 交易活躍：換手率高，表示市場對這些股票的關注度高。
• 敏感性強：股價能較實際地表現整個股市的變動趨勢。

你可以想像，成分股就像是一個國家隊的成員，必須是各領域中的佼佼者，才能代表國家的整體實力。

成分股與 ETF 的關聯

ETF (Exchange Traded Fund)，也就是指數股票型基金，是一種追蹤特定指數的基金，但卻用股票的形式進行買賣。 聽起來有點複雜嗎？ 簡單來說，ETF 就像是一籃子的股票，而這一籃子股票的組成，就是由該指數的成分股所決定的。

股票指數中計算中所選用的股票，就被稱為成分股或是指數股，而通常會被選中的多會是股票市場中的重要股票，而且可以反映股票市場的特點或是趨勢。

舉例來說，在台灣相當熱門的元大台灣卓越50基金（0050），這檔 ETF 所追蹤的是台股市值前 50 大的上市公司，因此它的成分股就是台股市值前 50 大的上市公司，像是台積電、聯發科、鴻海、台達電等等，都是台灣人耳熟能詳的公司名稱。 所以，當你買進 0050 時，就等於同時買進了這 50 家公司的股票，分散了投資風險。

ETF 成分股的特性：

• 追蹤特定指數
• 成分股組成決定 ETF 表現
• 分散投資風險

ETF 成分股的調整

市場不斷變化，ETF 的成分股也不是一成不變的。 ETF 管理公司會定期檢視並調整成分股，以確保 ETF 能夠準確地追蹤指數的表現。 這種調整通常是汰弱留強，將表現不佳的公司剔除，並納入更具潛力的公司。

以在台灣相當熱門的元大台灣卓越50基金（0050）為例，該檔ETF還會「季度調整成分股」，定期檢視這些國家隊成員，進行汰弱留強，表現太差的公司會被踢出成份股。

ETF 成分股調整範例

為了讓你更了解 ETF 成分股調整的實際情況，我們來看一些具體的例子：

臺灣指數公司公告八檔台股ETF所追蹤的指數進行定期審核，成分股納入和刪除變動將生效。 這八檔 ETF 包括國泰台灣5G+、富邦特選高股息30、中信成長高股息、野村臺灣新科技50、富邦臺灣中小、FT臺灣Smart、中信臺灣智慧50、中信上櫃ESG 30。

• FT臺灣Smart ETF（00905）：新增聯華食、國化等 23 檔成分股，刪除統一、大統益等 40 檔。
• 富邦臺灣中小50ETF(00733)：新增刪除各 45 檔，去年火熱的機器人概念股大多被剔除，包括上銀、大銀微系統、直得、亞光、華晶科等，新增納入多檔營建股，包括櫻花建、日勝生、鄉林、長虹、隆大、建國等，此外，軍工股漢翔、龍德造船等也入列。
• 富邦特選高股息 30 ETF(00900)：新增正新、華通、聯強等 13 檔，刪除聚陽、光寶科、台積電等 13 檔。
• 中信成長高股息 ETF(00934)：新增儒鴻、瑞昱等 18 檔，刪除統一、三陽工業等 18 檔。
• 國泰台灣 5G+ ETF(00881)：新增金像電、刪除華通。
• 野村臺灣新科技 50 ETF(00935)：新增智原、創意、世芯-KY，刪除欣興、中美晶、萬潤。
• 中信臺灣智慧 50 ETF(00912)：新增長榮航、刪除欣興。
• 中信上櫃ESG 30 ETF(00928)：新增昇達科、刪除閎康。

從這些例子中，你可以看到 ETF 的成分股調整非常頻繁，而且會根據市場的變化做出相應的調整。 舉例來說，富邦臺灣中小50ETF(00733) 換股比例最高，新增刪除各 45 檔，去年火熱的機器人概念股大多被剔除，新增納入多檔營建股。

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ETF 成分股調整範例表格：

ETF 名稱	新增成分股	刪除成分股
FT臺灣Smart ETF（00905）	聯華食、國化等 23 檔	統一、大統益等 40 檔
富邦臺灣中小50ETF(00733)	櫻花建、日勝生等 45 檔	上銀、大銀微系統等 45 檔
富邦特選高股息 30 ETF(00900)	正新、華通、聯強等 13 檔	聚陽、光寶科、台積電等 13 檔

近期股市表現與成分股的影響

了解成分股的組成與調整，有助於你更深入地分析股市的脈動。 例如，如果某個 ETF 的成分股中，電子類股的比重較高，那麼電子類股的表現，就會直接影響該 ETF 的走勢。

最近台股上周下跌0.68%，產業別指數方面，電子通路類指數上漲6.03%為最大，半導體類指數下跌3.36%為最大。 這也反映了近期電子產業的波動，以及對相關 ETF 成分股的影響。

此外，FT臺灣Smart ETF（00905）追蹤台灣指數公司特選Smart多因子指數，每年1、4、7、10月進行成分股審核。 根據 FTNN 新聞網報導，00905 新增 23 檔成分股，刪除 40 檔成分股，並列出具體名單。 帆宣在手訂單逾 600 億元，累積 Q1 營收 132.6 億元。 目前台積電持股權重達 29.21%，聯發科、鴻海分列第二、第三，權重 5.75%、5.14%。 從這些數據中，你可以看到台積電在 00905 中的重要性，以及帆宣等個股的潛力。

近期股市表現與 ETF 成分股關聯表：

指數	上周漲跌幅	影響
台股	-0.68%	整體股市波動
電子通路類指數	+6.03%	相關 ETF 走勢
半導體類指數	-3.36%	相關 ETF 走勢

投資 ETF 的策略考量

投資 ETF 是一種分散風險的好方法，但並非買了就一定賺錢。 在選擇 ETF 時，除了了解其成分股的組成之外，還需要考慮以下幾個因素：

• 追蹤誤差：ETF 的表現是否能夠準確地追蹤指數？
• 管理費用：ETF 的管理費用是否合理？
• 流動性：ETF 的交易量是否足夠？

此外，你還需要根據自己的風險承受能力和投資目標，選擇適合自己的 ETF。 如果你偏好穩健的投資，可以選擇追蹤大型藍籌股的 ETF； 如果你希望追求更高的報酬，可以考慮追蹤成長型股票或特定產業的 ETF。

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投資 ETF 的考量因素：

因素	說明
追蹤誤差	ETF 表現是否準確追蹤指數
管理費用	費用是否合理
流動性	交易量是否足夠

結論：掌握成分股，提升投資勝率

希望透過今天的介紹，你對成分股有了更深入的了解。 掌握成分股的知識，不僅能幫助你更好地理解 ETF 的運作，也能提升你的投資判斷能力，讓你在投資的道路上走得更穩健。

記住，投資是一門學問，需要不斷學習和累積經驗。 我們將持續提供更多淺顯易懂的教學，幫助你掌握專業知識，實現獲利！

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成分股是什麼常見問題（FAQ）

Q：什麼是成分股？

A：成分股是指能夠代表特定股市變動趨勢的上市企業股份，通常構成股票指數或 ETF 的基礎。

Q：ETF 成分股會調整嗎？

A：是的，ETF 管理公司會定期檢視並調整成分股，以確保 ETF 能夠準確地追蹤指數的表現，通常是汰弱留強。

Q：投資 ETF 時應該注意什麼？

A：除了了解成分股的組成，還需要考慮追蹤誤差、管理費用和流動性等因素，並根據自身風險承受能力和投資目標選擇適合的 ETF。

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