市場深度全面解析：2025年交易者必讀指南

市場深度 (Market Depth) 全面解析

市場深度是評估市場流動性、供需關係和交易者情緒的重要工具。它能幫助你判斷市場的真實情況，避免被表面的價格波動所迷惑。本文將深入探討市場深度的概念、應用和影響因素，協助你更好地理解和運用這個重要的交易指標。

什麼是市場深度？

市場深度 (Market Depth)，也稱為 DOM (Depth of Market) 或訂單簿，是指市場在價格不發生顯著變化的情況下，吸收大量交易的能力。 簡單來說，它反映了不同價格水平的買賣訂單數量和交易量。想象一下，一個水庫能容納多少水，市場深度就類似於這個水庫的容量，容量越大，代表市場能承受的交易量就越大，而價格波動也越小。

• 市場深度又稱為DOM (Depth of Market)或訂單簿，它提供了關於資產供需狀況的廣泛資訊。
• 市場深度是評估市場流動性的重要指標，訂單量越大通常意味著流動性越強。
• 深度市場擁有高流動性，即使大額交易也不會對價格產生重大影響。
• 淺度市場容易受到大額交易的影響，可能導致價格波動和價差擴大。

一個擁有高市場深度的市場，通常被認為是流動性高的市場。這意味著即使有大額交易，價格也不會出現劇烈波動。相反，一個市場深度較淺的市場，則容易受到大額交易的影響，可能導致價格波動和價差擴大，這也增加了交易的風險。

鏈新聞指出，市場深度是指市場在利率不發生重大變化的情況下吸收大量交易的能力。 這精確地描述了市場深度作為流動性指標的核心作用。

那麼，你可能會問，市場深度是如何運作的呢？接下來，我們將深入探討訂單簿的運作原理。

• 市場深度是評估市場的關鍵指標。
• 高市場深度意味著市場流動性佳。
• 淺度市場的風險較高。

訂單簿 (Order Book) 的運作原理

訂單簿是按照價格水平排列的買賣訂單清單，它就像市場的「賬本」，展示了特定資產的供應和需求狀況，以及潛在的阻力位和支撐位。你可以把它想像成一個拍賣會，買家和賣家在不同的價格水平上報價，而訂單簿則記錄了這些報價。

• 訂單簿分為兩個區域：上半部顯示賣出限價單（要價），下半部顯示買入限價單（出價）。
• 訂單簿資料會不斷更新，反映市場上最新的掛單情況。
• 市價單會立即執行，因此訂單簿主要顯示限價單。
• 如果訂單簿上的掛單消失，表示該價格已經被觸及，訂單已成交。
• 訂單簿的類型和功能取決於交易平台。

訂單簿通常分為兩個主要區域：上半部分顯示賣出限價單（要價），下半部分顯示買入限價單（出價）。這些訂單按照價格從高到低排列，讓你一目了然地看到市場上可用的買賣力量。

訂單簿的資料會不斷更新，反映市場上最新的掛單情況。當一個訂單被執行或者取消時，訂單簿會立即更新，提供最新的市場資訊。需要注意的是，市價單會立即執行，因此訂單簿主要顯示的是限價單，也就是交易者願意以特定價格買入或賣出的訂單。

鏈新聞也詳細介紹了DOM中的各項元素，例如已下訂單、Asks、Bids、下單儲存格、取消限價/停損單按鈕等。 Asks/Bids 指的是市面上可用的訂單量 ，而訂單簿中不同顏色的標籤，也代表了不同的訂單狀態，例如綠色代表有效限價單，紅色代表有效停損單，黃色代表有效停損限價單。

那麼，我們應該如何利用這些資訊呢？

以下是一個簡易的訂單簿範例：

如何使用市場深度 (DOM) 數據

交易者可以利用市場深度數據來評估流動性、判斷支撐阻力位、追蹤大額訂單，並識別潛在的趨勢方向。它就像一個X光機，幫助你穿透市場的表面，看到隱藏的供需關係。

• 市場深度數據可以幫助確定潛在的支撐位和阻力位。
• 可以觀察到做市商的行為，以及他們如何影響大量資產價格並影響市場。
• 市場深度可以協助評估流動性程度和價差寬度的變化。
• 通過雙向訂單出現的頻率，可以判斷波動性的變化和可能的趨勢方向。
• 市場深度可以顯示突破關鍵水平的可能性。
• 可以協助確定不會對價格產生重大影響的限價訂單數量。
• 通過監控不同價格水平的交易量，可以判斷市場的買賣壓力。
• 關鍵價格附近一系列密集訂單，可能表明該區域存在強勁的供需。
• 訂單簿中買入或賣出訂單量的不平衡可能預示著看漲或看跌趨勢的形成。

以下是一些具體的使用方法：

• 判斷支撐位和阻力位： 在訂單簿中，你可以觀察到在某些價格水平上存在大量的買入或賣出訂單。這些大量的訂單往往會形成潛在的支撐位和阻力位。例如，如果某個價格水平上有大量的買入訂單，那麼這個價格水平可能會成為一個支撐位，阻止價格下跌。
• 評估流動性： 市場深度可以直接反映市場的流動性。如果訂單簿上的掛單量很大，並且買賣價差很小，那麼這個市場的流動性就很高。相反，如果訂單簿上的掛單量很小，並且買賣價差很大，那麼這個市場的流動性就比較低。
• 追蹤大額訂單： 有時候，你可能會在訂單簿中觀察到一些非常大的訂單。這些大額訂單可能來自機構投資者或者大型交易者，他們的行為可能會對市場產生重大影響。追蹤這些大額訂單，可以幫助你更好地了解市場的動向。
• 識別潛在的趨勢方向： 如果訂單簿中買入訂單量明顯大於賣出訂單量，那麼市場可能處於看漲趨勢；相反，如果訂單簿中賣出訂單量明顯大於買入訂單量，那麼市場可能處於看跌趨勢。

鏈新聞指出，根據價格水平排列的特定證券或貨幣的買賣訂單清單被稱為訂單簿，它能幫助交易者估計掛單數量，可用於識別阻力位和支撐位以及趨勢的潛在方向。

如果想要開始使用市場深度，可以連接支援Tier 2數據的經紀商帳戶，並在交易面板中找到DOM工具。 鏈新聞的文章也具體說明了市價單、限價單、停損單的下單步驟。

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市場深度數據的分析面向：

• 流動性評估
• 支撐阻力判斷
• 趨勢方向識別

影響市場深度的因素

市場深度並不是一成不變的，它受到多種因素的影響。了解這些因素，可以幫助你更好地理解市場的變化。

• 槓桿： 槓桿的使用可能增加或減少市場深度，取決於交易者如何使用槓桿。
• 交易時間： 不同時間段內，市場活動程度不同，流動性也會受到影響。
• 資產流動性： 流動性越高的資產，市場深度通常也越高。
• 價格變動限制： 部分市場會設定價格範圍，這會影響市場深度。
• 交易限制： 監管機構對交易量的限制可以影響市場深度。
• 基本面因素： 重大新聞或基本面事件可能導致市場深度急劇下降。

以下是一些常見的影響因素：

• 槓桿： 槓桿可以放大交易者的購買力，從而影響市場深度。高槓桿可能會導致市場深度增加，但也可能增加市場波動性。
• 交易時間： 不同時間段內，市場活動程度不同，流動性也會受到影響。例如，在交易時間段內，市場參與者眾多，流動性較高，市場深度也較大。
• 資產流動性： 流動性越高的資產，市場深度通常也越高。例如，交易量大的主流貨幣對，其市場深度通常比交易量小的冷門貨幣對要高。
• 價格變動限制： 部分市場會設定價格範圍，限制價格的波動幅度。這會影響市場參與者的交易行為，進而影響市場深度。
• 交易限制： 監管機構對交易量的限制可以影響市場深度。例如，某些國家或地區可能會限制個人投資者的交易量，這可能會降低市場深度。
• 基本面因素： 重大新聞或基本面事件，例如經濟數據公佈、政治事件等，可能導致市場深度急劇下降。這是因為這些事件可能會導致市場參與者情緒波動，減少交易活動。

以下表格展示了不同因素如何影響市場深度：

市場深度的局限性與操縱

儘管市場深度是寶貴的工具，但也存在局限性，並且可能被市場操縱者利用。因此，在使用市場深度數據時，務必保持警惕，並結合其他分析方法進行判斷。

• 虛假訂單:** 訂單簿中可能存在虛假訂單，這些訂單旨在誤導其他交易者。
• 誘騙(Spoofing): 市場操縱者可能通過快速下大量訂單再刪除它們，來影響市場價格。
• 槓桿未計入:** 訂單簿不將槓桿計算在內，因此交易量可能被誇大。
• 僅顯示限價單:** 訂單簿僅顯示限價單，無法反映所有市場活動。
• 由於每個平台都有自己的訂單簿，顯示的資料可能不完全一致。