鎖單策略詳解：2025投資風險與應對

鎖單：解析投資策略與風險

在複雜的投資世界裡，你是否曾聽過「鎖單」這個詞？它經常被視為一種風險管理工具，但同時也潛藏著許多陷阱。讓我們一起深入了解鎖單的真實面貌，以及它可能帶來的影響。

什麼是鎖單？

鎖單，顧名思義，是指在同一投資標的上，同時建立多頭（買入）和空頭（賣出）部位。它的主要目的是鎖定當前帳面上的盈虧，避免行情朝不利方向發展時，損失進一步擴大。例如，你持有某檔股票的多頭部位，但預期股價可能下跌，此時你可以同時建立該股票的空頭部位，鎖定當前的獲利或虧損。

鎖單的目的在於鎖定盈虧，但實質上，它更像是一種延遲決策的手段。許多人認為鎖單能夠規避風險，但事實並非如此。它可能會增加你的交易成本，甚至讓你陷入更不利的局面。那麼，為什麼還有這麼多人使用鎖單策略呢？接下來，我們將探討鎖單背後的常見迷思與誤解。

以下是一些鎖單的基本概念：

• 同時持有同一標的的多頭與空頭部位。
• 旨在鎖定當前盈虧，避免損失擴大。
• 可能增加交易成本，並非完全規避風險。

鎖單的優缺點分析：

優點	缺點
鎖定當前盈虧	增加交易成本
避免損失進一步擴大	占用保證金
延遲決策時間	可能錯失其他投資機會

鎖單的常見迷思與誤解

許多投資者對鎖單抱持著錯誤的期望，認為它是一種萬靈丹，可以解決所有投資問題。其中，最常見的迷思包括：

• 迷思一：鎖單可以保住保證金。
• 迷思二：鎖單可以等待行情反轉。

然而，這些觀念都存在嚴重的誤導。鎖單並非萬靈丹，它可能占用保證金，並增加交易成本。讓我們更深入地了解鎖單與保證金、手續費之間的關係。

鎖單與保證金的關係

即使你建立了鎖單部位，交易平台仍然會要求你提供保證金。這是因為，雖然多頭和空頭部位相互抵銷，但平台仍然需要確保你有足夠的資金來應對可能的市場波動。鎖單交易仍然會占用保證金，並非完全免除保證金壓力。

更具體地說，不同的平台對於鎖單保證金的計算方式可能有所不同。有些平台會要求你支付兩個部位的全部保證金，而有些平台則允許你使用較低的保證金比例。無論如何，鎖單都會占用一部分或全部的保證金，降低你的資金使用效率。

鎖單的手續費成本

每次建立或解除鎖單部位，你都需要支付手續費。頻繁的鎖單和解鎖操作會產生額外的手續費，增加交易成本。對於短線交易者來說，這些手續費可能會侵蝕你的利潤，甚至導致虧損。

因此，在考慮使用鎖單策略之前，務必仔細評估相關的交易成本。除非你有充分的理由，否則頻繁的鎖單操作往往弊大於利。那麼，為什麼我們不建議使用鎖單策略呢？

為什麼不建議使用鎖單策略？

從本質上來說，鎖單是一種不確定性的表現。當你使用鎖單時，意味著你對市場的判斷產生了懷疑，不知道行情將朝哪個方向發展。鎖單實際上是一種認賠的行為，不如直接止損並重新布局。

想像一下，你買入了一檔股票，但股價卻開始下跌。此時，你可以選擇止損，將損失控制在一定範圍內，然後重新評估市場，尋找更佳的投資機會。或者，你也可以選擇鎖單，等待行情反轉。然而，如果行情持續下跌，你不僅會錯失其他投資機會，還可能因為鎖單而付出更高的成本。

鎖單不如直接止損，避免陷入愈輸愈多的陷阱。止損是一種積極的風險管理手段，它可以讓你及時止血，避免更大的損失。而鎖單則是一種被動的策略，它可能會讓你錯失最佳的出場時機，甚至導致更大的虧損。那麼，在什麼情況下，鎖單可能會被使用呢？

突發事件對股市的衝擊：川普關稅與台股重挫

近期，國際情勢的變化劇烈影響著全球股市。例如，受到川普宣布對等關稅的影響，清明連假後，台灣股市在某日開盤即面臨重挫。台指期首先以跌停開出，加權指數隨後大跌超過 2000 點，上市櫃公司超過 1700 家跌停，導致許多股民無法順利賣出持股，引發市場恐慌。台股開盤重挫逾2000點，逾1700家公司跌停，預估成交量僅1793億。

在這種極端情況下，有些投資者可能會考慮使用鎖單策略，試圖鎖定當前的虧損，避免損失進一步擴大。然而，正如我們之前所討論的，鎖單並非萬靈丹，它可能無法有效地應對這種突發事件。例如，在台股重挫當天，許多投資者發現，即使掛單也難以成交，更不用說通過鎖單來降低風險了。

玉山證券營業員表示，若期貨遭強制平倉導致保證金帳戶權益數為負數，需在 T+3 日中午 12 點前補足保證金，避免違約。專家觀點：玉山證券營業員針對期貨強制平倉後權益數為負數的處理方式進行說明，強調需在T+3日中午12點前補足保證金，避免違約。

在這種極端市場情況下，更重要的是保持冷靜，評估自己的風險承受能力，並採取適當的風險管理措施。如果您正考慮開始進行外匯交易或探索更多差價合約商品，那麼 Moneta Markets 億匯 是一個值得參考的平台。它來自澳洲，提供超過 1000 種金融商品，無論是新手還是專業交易者都能找到合適的選擇。

公司投資決策分析：台驊控股加碼陽明海運

除了總體經濟因素外，公司自身的投資決策也會影響股價。例如，航運股台驊控股（2636）近期再度加碼陽明海運（2609）股票，引發市場關注。自 2024 年 1 月 9 日至 4 月 14 日間，台驊共買進 4,300 張陽明股票，每股平均價格 67.88 元，總金額達新台幣 2.92 億元。台驊控股買進4,300張陽明海運股票，平均價格67.88元，總金額2.92億元。

加計先前持股，台驊目前累積持有陽明 20,825,577 股，按當日收盤價每股 73.6 元計算，總市值已突破 15.3 億元，持股比重達 0.6％。其中約 1.8 萬張為早期透過私募、增資與市場操作所得，近乎零成本。總持股達20,825,577股，市值超過15.3億元，持股比重0.6％。

這種公司投資決策是否會影響陽明海運的股價呢？市場的反應可能取決於多種因素，包括投資者對台驊控股的信心、對航運業前景的預期，以及其他宏觀經濟因素。作為投資者，我們需要密切關注這些因素，並做出明智的投資決策。

國際情勢對台股的影響：美國關稅政策與科技類股

國際情勢對台股的影響不容忽視。近期，美國宣布對中國關稅加到 245％，加劇了市場的不安情緒。美國宣布對中國關稅加到245％。受此影響，台股在某日開高走低，終場大跌 389.67 點，收 19,468 點，跌幅 1.96％，成交量縮減至 2,852.34 億元。台股大跌389.67點，收19,468點，跌幅1.96％，成交量2,852.34億元。

美國商務部加碼對輝達、超微等 AI 晶片實施出口許可限制，也衝擊了台積電 (2330) 等科技類股的表現。台積電重挫 22 元，代工廠英業達 (2356) 也下跌 2.3％。台積電(2330)重挫22元，英業達(2356)下跌2.3％。

然而，市場總是充滿變數。在關稅戰的陰影下，台股隔日獲得喘息空間，加權指數開盤即漲逾 200 點，鴻海 (2317)、廣達 (2382) 盤中黑翻紅，終場上漲 344 點，收 19857 點，成交量 2965 億元。隔日反彈上漲344點，收19857點，成交量2965億元。這顯示，即使面對國際情勢的衝擊，市場仍然具有韌性，並可能出現意想不到的反彈。

小米汽車的「鎖單」爭議

在投資領域之外，「鎖單」一詞也出現在其他產業。最近，小米汽車 SU7 上市後，因「鎖定配置」導致定金無法退款，引發了消費者的爭議。小米汽車的「鎖單」是指鎖定配置後無法退還定金。

小米汽車客服表示，鎖單後配置無法更改，定金也不可退還。部分消費者對此表示不滿，認為存在誘導消費。小米汽車客服表示，鎖單後配置無法更改，定金也不可退還。消費者對小米汽車鎖單機制的疑慮。

這個案例提醒我們，在任何交易中，都應該仔細閱讀條款，了解相關的風險和限制。無論是投資還是消費，都要保持警惕，避免因為盲目相信或疏忽大意而蒙受損失。

市場恐慌與避險情緒

在市場恐慌時，投資者往往會尋求避險工具，以保護自己的資產。然而，正如我們之前所討論的，鎖單並非一種有效的避險工具。在恐慌情緒蔓延時，市場的波動性會急劇增加，鎖單可能會讓你付出更高的成本，甚至無法順利執行。如果你正在尋找具備監管保障且能全球交易的外匯經紀商，Moneta Markets 億匯 擁有 FSCA、ASIC、FSA 等多國監管認證，並提供資金信託保管、免費 VPS、24/7 中文客服等完整配套，是不少交易者的首選。

更明智的做法是，在恐慌來臨之前，就做好充分的準備。這包括分散投資、設定止損點、保持充足的現金儲備，以及定期評估自己的風險承受能力。

總結：鎖單的替代方案

總而言之，鎖單並非一種理想的投資策略。它可能會增加交易成本、占用保證金，並讓你錯失其他投資機會。那麼，有沒有更好的替代方案呢？

以下是一些你可以考慮的替代方案：

• 止損： 設定止損點，及時止血，避免更大的損失。
• 對沖： 使用其他相關性較高的資產進行對沖，降低整體投資組合的風險。
• 減少倉位： 降低投資組合的整體倉位，減少市場波動對你的影響。
• 耐心等待： 如果你對自己的投資策略有信心，可以耐心等待市場反轉，而不是盲目地使用鎖單。

最重要的是，要根據自己的風險承受能力和投資目標，選擇最適合自己的策略。投資沒有絕對的對錯，只有適合與不適合。希望這篇文章能幫助你更深入地了解鎖單的風險與替代方案，做出更明智的投資決策。在選擇交易平台時，Moneta Markets 億匯 的靈活性與技術優勢值得一提。它支援 MT4、MT5、Pro Trader 等主流平台，結合高速執行與低點差設定，提供良好的交易體驗。

鎖單策略比較表：

策略	優點	缺點	適用情境
鎖單	鎖定盈虧，延遲決策	增加成本，占用保證金	不確定性高，難以判斷方向
止損	控制損失，及時止血	可能錯失反彈機會	明確判斷錯誤，避免擴大損失
對沖	降低整體風險	需要專業知識和技巧	有多種相關資產可操作

鎖單常見問題（FAQ）

Q：鎖單一定會增加交易成本嗎？

A：是的，每次建立和解除鎖單部位都需要支付手續費，頻繁操作會顯著增加交易成本。

Q：鎖單可以完全避免保證金壓力嗎？

A：不能，即使鎖單，交易平台通常仍會要求一定比例的保證金，以應對市場波動。

Q：什麼情況下可以考慮使用鎖單？

A：在極端不確定，且難以判斷市場方向時，可作為暫時性的策略，但應謹慎評估成本與風險。