海外債券總覽：2025新手投資海外債券必看入門指南
海外債券總覽：新手交易者的必備指南
你是否正在尋找多元化的投資組合，並希望分散風險？海外債券或許是一個值得考慮的選項。但什麼是海外債券？它與我們熟悉的國內債券又有什麼不同呢？讓我們一起來探索海外債券的世界，協助你做出更明智的投資決策。
以下是投資海外債券前需要考量的重點：
- 了解不同國家/地區的經濟狀況。
- 評估自身的風險承受能力。
- 諮詢專業的財務顧問。
什麼是海外債券？
簡單來說，海外債券是由外國政府、企業或機構在本國以外的市場發行的債券。舉例來說，一家美國公司在台灣發行以新台幣計價的債券，對台灣投資人而言，這就是一種海外債券。與國內債券相比，海外債券最大的區別在於發行機構的國籍和債券的計價幣別。 你可能会問，那投資海外債券，究竟有什麼好處呢？
我們可以透過表格來比較國內債券與海外債券的差異：
| 項目 | 國內債券 | 海外債券 |
|---|---|---|
| 發行機構 | 國內政府、企業或機構 | 外國政府、企業或機構 |
| 計價幣別 | 本國貨幣 | 外國貨幣或本國貨幣 |
| 投資市場 | 國內市場 | 國外市場 |
投資海外債券的優勢
投資海外債券可以帶來多方面的益處，讓我們一一剖析：
- 分散投資風險：如同雞蛋不要放在同一個籃子裡，投資不同國家或地區的債券，可以降低因單一市場經濟衰退或政治不穩定所帶來的風險。
- 潛在較高收益：有些海外債券可能提供比國內債券更高的利率，讓你獲得更高的投資回報。
- 多元幣別選擇：你可以選擇不同幣別的債券，例如美元、歐元、日圓等，進行匯率配置，對沖匯率風險，甚至從匯率波動中獲利。
以下是海外債券投資的優點整理：
- 增加投資組合的多樣性
- 可能獲得更高的收益
- 透過匯率操作增加獲利機會
然而，如同所有投資一樣，海外債券也存在一些風險。接下來，我們將深入探討這些風險，讓你做好充分準備。
投資海外債券的風險
在追求高收益的同時，你也需要了解海外債券的潛在風險：
- 信用風險：發債機構可能無法按時支付利息或本金，導致違約。
- 利率風險：利率上升會導致債券價格下跌，影響你的投資報酬。
- 匯率風險：匯率波動會影響你的投資報酬，如果投資的幣別貶值，即使債券本身表現良好，也可能產生虧損。
- 流動性風險：部分債券可能缺乏交易量，難以在需要時出售，尤其是一些小型或新興市場的債券。
海外債券投資風險整理：
| 風險類型 | 說明 |
|---|---|
| 信用風險 | 發債機構違約的風險。 |
| 利率風險 | 利率變動導致債券價格波動的風險。 |
| 匯率風險 | 匯率變動影響投資報酬的風險。 |
| 流動性風險 | 債券交易量低，難以出售的風險。 |
別擔心，我們並非要讓你對海外債券望而卻步。了解風險是成功投資的第一步。接下來，我們將分享一些選擇海外債券的策略，協助你降低風險，提高獲利機會。
如何選擇海外債券
選擇海外債券需要仔細考量多個因素：
- 信用評等：參考國際評等機構（如標準普爾、穆迪、惠譽）的評級。投資等級債券（通常評級在BBB-以上）的違約風險較低，但收益率也相對較低。非投資等級債券（也稱為高收益債券或垃圾債券）的違約風險較高，但可能提供更高的收益率。
- 發債機構：深入了解發債機構的財務狀況、營運模式和產業前景。選擇信譽良好、財務穩健的機構，可以降低違約風險。
- 到期日：選擇符合自身投資期限的債券。如果你計劃長期持有，可以選擇到期日較長的債券；如果你需要資金的流動性，則應選擇到期日較短的債券。
- 票面利率：考量收益率是否符合預期。票面利率是指債券每年支付的利息占債券面值的百分比。
- 幣別：選擇與自身風險承受度相符的幣別。如果你對某種外幣的匯率走勢有信心，可以選擇以該幣別計價的債券。
此外，新聞摘要二提到，標準普爾（標普）於2025年4月15日宣布，將美國零售商Bath & Body Works Inc.的長期發行人評級從BB上調至BB+，評級展望為「穩定」。這次評級上調反映了標普對Bath & Body Works在改善營運效率、降低債務槓桿方面的進展表示肯定。Bath & Body Works 主要銷售香氛、身體護理和家居香氛產品。近年來，該公司透過優化產品組合、擴大線上銷售管道以及控制成本等措施，提升了盈利能力。標普認為，Bath & Body Works 的品牌知名度和客戶忠誠度較高，有助於其在競爭激烈的零售市場中保持領先地位。展望「穩定」表示標普預期Bath & Body Works 將繼續維持其財務狀況。這則新聞說明公司基本面改善對債券評等的影響，並作為案例，強調你應關注企業營運狀況。
選擇海外債券就像是選擇伴侶，需要仔細評估各方面條件，才能找到最適合你的。接下來，我們將討論海外債券的交易注意事項，讓你更了解交易的細節。
海外債券的交易注意事項
在交易海外債券時，有幾個關鍵事項需要注意：
- 申購與贖回報價：注意參考報價可能與實際成交價有差異。在下單前，務必確認實際成交價格。
- 交易成本：留意手續費、信託管理費等相關費用。這些費用會影響你的實際投資報酬，因此需要仔細計算。
- 商品說明書：務必詳閱商品說明書，了解詳細條款，包括債券的發行機構、到期日、票面利率、信用評等、風險揭露等。
- 市場流動性：注意債券的流動性風險。如果債券的交易量較低，你可能難以在需要時出售，或者需要以較低的價格出售。
新聞摘要四提到，玉山證券於2025年3月27日發布公告，通知投資人，西方石油公司（Occidental Petroleum, OXY）發行的債券，票面利率5.875%，到期日為2025年9月1日（CUSIP：假設為 987654321），將於2025年4月4日全部買回。此次買回意味著西方石油公司將提前償還該批債券的本金，投資人將收到本金以及截至買回日（2025年4月4日）的應計利息。玉山證券建議持有該債券的投資人留意相關款項的入帳情況，並考慮重新配置資金至其他投資標的。西方石油公司選擇提前買回債券，可能與公司財務狀況改善、降低融資成本，或對未來利率走勢的判斷有關。這提醒你企業可能提前贖回債券，導致你失去未來的利息收入，所以要注意相關風險。
在進行任何交易之前，請務必充分了解相關風險，並諮詢專業人士的建議。那麼，你可以從哪些管道獲取海外債券的相關資訊呢？讓我們繼續往下看。
海外債券相關資訊管道
想要掌握海外債券的最新資訊，你可以參考以下管道：
- 銀行理財專員：諮詢專業人士的建議。理財專員可以根據你的投資目標和風險承受度，提供客製化的建議。
- 債券公告：參考最新的債券評等調整與買回通知。這些資訊可以幫助你了解債券的最新狀況，並做出適當的投資決策。
例如，新聞摘要一指出，標準普爾（標普）於2025年4月17日宣布，將美國生物製藥公司吉利德科學（Gilead Sciences）的長期發行人信用評級由”BBB+”調升至”A-“，評級展望為「穩定」。此次評級調升反映了標普對吉利德科學穩健財務狀況、多元產品組合，以及在抗病毒藥物領域領導地位的肯定。吉利德科學的主要產品包括治療HIV感染的Biktarvy以及丙型肝炎治療藥物Epclusa等。標普認為，吉利德科學的現金流產生能力強勁，足以支持其研發投入、併購活動以及股東回報。展望「穩定」表示標普預期吉利德科學在未來一至兩年內將維持其穩健的財務表現和市場地位。這樣的資訊有助於你評估吉利德科學債券的投資價值。
新聞摘要三提到，惠譽評級於2025年4月10日宣布，在調整主權評級後，將中國科技巨頭騰訊控股的評級從”A+”下調至”A”，同時將騰訊音樂娛樂集團的評級從”A”下調至”A-“，評級展望皆為「穩定」。本次評級調整與中國的主權評級調整有關，惠譽指出，由於特定國家或地區的債券評級通常受到其主權評級的上限約束，因此騰訊及其子公司的評級也隨之調整。儘管評級有所下調，但惠譽仍然認可騰訊在中國互聯網市場的領先地位、龐大的用戶基礎以及多元化的業務組合，包括社交媒體、遊戲、線上支付和雲服務等。展望「穩定」反映惠譽預期騰訊在未來一段時間內將維持其穩健的財務表現。這個案例說明主權評級如何影響企業債券的評級，提醒你注意國家風險。
新聞摘要五提到，標準普爾（標普）於2025年3月10日宣布，將日本汽車製造商日產汽車（Nissan Motor Co., Ltd.）的長期發行人信用評級從BB+下調至BB，評級展望為「負面」。此次評級下調反映了標普對日產汽車盈利能力和現金流產生能力的擔憂。標普認為，全球汽車市場競爭加劇、銷售下滑以及轉型成本增加等因素，對日產汽車的財務表現構成壓力。此外，日產汽車與雷諾汽車之間的聯盟關係也存在不確定性。展望「負面」表示標普預期日產汽車在未來一段時間內可能面臨更大的財務挑戰，並可能進一步下調其評級。這則新聞說明汽車產業面臨的挑戰，提醒你注意產業風險和公司特有風險。
結論
投資海外債券是一個複雜但潛力無窮的領域。透過了解海外債券的定義、優勢、風險、選擇策略和交易注意事項，你將能更有信心地踏入這個市場。記住，持續學習、保持警惕，並尋求專業建議，是成功投資的關鍵。我們致力於用淺顯易懂的教學，幫助你掌握專業知識，實現獲利。
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風險警語
所有投資都存在風險，包括本金損失的風險。在進行任何投資之前，請務必仔細評估自身的財務狀況和風險承受能力。投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
海外債券總覽常見問題（FAQ）
Q：海外債券的最低投資金額是多少？
A：海外債券的最低投資金額因發行機構和銷售通路而異，通常從數千美元起跳。
Q：投資海外債券需要繳稅嗎？
A：投資海外債券的利息收入和資本利得可能需要繳納所得稅，具體規定視所在國家/地區的稅法而定。
Q：如何查詢海外債券的信用評等？
A：可以參考標準普爾（S&P）、穆迪（Moody’s）和惠譽（Fitch）等國際評等機構的網站。
